許伯韜一行來到了重慶，他借韓森之手，把一批貨送到了預定地點。原來，上次被陳明珠炸毀的只是一些替代物。這些，只有他和秦坤知道。但是自從那批貨被炸毀之后，陳明珠就覺得很不自在，她擔心自己已經被許伯韜識破了，心中仍有苦悶。幾天后，延安新華廣播電臺送來了清晰的歌聲，許伯韜很興奮，戴笠卻很沮喪。他找來了韓森，把他教訓了一通。而韓森覺得自己被許伯韜玩弄了，私下找到戴的秘書胡小曼，讓她去找陳明珠，布置了一項新的任務。當夜，許伯韜帶著余龍去紅巖，途中遇見了伏擊。余龍去追趕兇手，逮住了一看才大吃一驚，原來這個兇手不是別人，正是陳明珠。事情既然已經到了這個地步，許伯韜才決定把整個謎底兜開。他向陳明珠出示了一份文件的照片，那上面是陳漢秋的第一次呈堂具結，寫明的是“二兩煙土作為藥引”，結果到了第二次，就被改成五斤煙土。原來這一切都是戴笠的安排，他的目的就是讓陳明珠打進海狼號，從而充當自己的耳目。關于那批貨，那天晚上秦坤實際上一直跟著陳明珠到了龍城的劉家墳地，在陳明珠動手之前，他們已經進行了掉包。此時，陳明珠如夢初醒，后悔不已。而余龍則無比憤怒，認為陳明珠害了大家。但是許伯韜認為，陳明珠本意是為了救父親，而且也還有中國人的良心，至于以前的錯誤，應引以為戒。第二天，戴笠狠狠教訓了韓森，認為他擅自暗殺許伯韜的舉動實在愚蠢。正說著，許伯韜來了。